（原標題：半導體行業2025瞻望：AI、自主更正雙引擎驅動產業復蘇）
21世紀經濟報說念記者 張賽男 實習生殷新宇 上海報說念
看成典型的周期行業，半導體在閱歷了兩年的退換后，終于在2024年迎來反彈，呈現出復蘇態勢。尤其鄙人半年，跟著下賤破鈔電子步入傳統旺季，加之AI波濤的帶動，半導體行業增速理解加速。
進入2025年，AI的勢頭更為迅猛，“自主更正”再優勢口，半導體行業的上行被以為是更篤定的趨勢。AI將帶來哪些細分領域的理解擢升？哪些法式自主更正的關鍵性進一步突顯？行業還有哪些不篤定身分？21世紀經濟報說念記者采訪了多家產業鏈公司和多位分析東說念主士，試圖勾畫出半導體行業2025年的發展趨勢。
握續復蘇中從機構發布的行業數據來看，2024年全球半導體市集迎來令東說念主矚指標復蘇態勢。
來自Counterpoint的數據炫耀，2024年第三季度，全球半導體行業的收入同比增長17%，達到了1582億好意思元，主要受到AI本事需乞降內存行業復蘇的推動。瞻望將來，該機構料到，AI本事，包括干事器、個東說念主電腦和智妙手機，將連接是主要的收入驅上路分。
分階段來看，下半年復蘇態勢尤為理解。好意思國半導體行業協會（SIA）發布數據炫耀，2024年第三季度，全球半導體市集季度銷售額創2016年以來最大增幅，銷售額達到1660億好意思元，同比增長23.2%，環比增長10.7%。
行業的合座回暖，也體現了A股半導體公司的功績上。從2024年前三季度凈利潤增長幅度來看，153家半導體上市公司中有80家終了凈利潤的正增長。其中，有31家公司的凈利潤增幅進步100%，終了翻倍增長，包括長川科技、匯頂科技、派瑞股份、中微半導、通富微電、全志科技、晶書籍成等。
一家半導體硅片公司認真東說念主近日對21世紀經濟報說念記者暗示，2024年全球硅片出貨量握續增長，第三季度同比增長6.8%，公司也受益于破鈔電子市集的改善以及AI、電動汽車等領域的發展帶動詭計芯片、功率芯片需求的增多，硅片銷售復蘇跡象理解。
另一家半導體上游材料公司露餡，“從下旅客戶稼動率來看，從2023年下半年開動冉冉復蘇，帶動2024年半導體材料需求復蘇。”據其了解，2024年中國內地的主要晶圓廠稼動率均在90%以上。
這從兩大晶圓代工場三季度的功績變化也可看出。中芯國際2024年三季報炫耀，三季度盤算大幅好轉，單季交易收入為156億元，同比增長32.5%；凈利潤為10.6億元，同比增長56.5%。而2024年上半年，中芯國際凈利潤同比下滑45%。華虹公司2024年第三季度主營收入37.7億元，同比下落8.24%，但單季度歸母凈利潤達到3.13億元，同比飛騰226.62%。
需要邃密的是，21世紀經濟報說念記者此前屢次報說念指出，刻下半導體行業的復蘇不是急速拉升，而是一種空閑復蘇，這主如果因為某些細分領域仍然存在庫存壓力，加之工業和汽車電子的需求增長有限。中芯國際懲辦層近期也指出，“由于復雜外部身分影響，這一輪周期拉的更長，行業復蘇較為和藹。”
AI、自主更正雙重驅動在這種空閑復蘇中，一個出奇的亮點是，AI本事平常浸透到五行八作，詐欺到日益豐富的場景，半導體行業也不例外。從各家產業鏈公司的財報來看，“AI”一詞出現的頻次越來越高，市集無不在情切AI帶給半導體行業的變革。
全志科技在財報中暗示，關于端側AI的落地需求，對SoC芯片高性能詭計提倡了新的擢升需求。公司圍繞視覺、語音、行車、東說念主機交互等典型場景，通過自研和生態伙伴配合的式樣，積極儲備和適配各種AI算法，并探索AI算法在各細分領域的詐欺落地。
瀾起科技看成內存芯片廠商，充分受益于AI需求。其暗示，AI有關詐欺推動算力、存力需求快速增長，對“運力”提倡了更大需求，將來“運力”是擢升AI系統合座性能的要道，有關芯片市集具有浩瀚的后勁。基于上述需求，公司的三款高性能“運力”芯片新址品呈現快速成長態勢。
“AI給半導體（行業）帶來新的活力，全球齊平直或曲折贏利。”中芯國際在近期的電話會上提到：“部分其他同行的溢出訂單，練習工藝部分能作念的，也會找二供到公司分娩。國內因為本事受到按捺，不行平直分娩一些居品，關聯詞有關類居品，舉例電視機自動視覺角度退換、空調風向自動退換等，亦然公司不錯大顯神通的場合。”
市集大宗以為，AI將會拉動新一輪需求。國金證券在研報中暗示：如果說2023年是AI熏陶的元年，2024年是AI推理的元年，那么2025年將是AI結尾詐欺爆發的元年。在這種情況下，料到2025年將有望迎來“需求-產能-庫存”三種周期共振，從而驅動半導體行業迎來大的上行周期。中金公司也提到，AI是2025年芯片瞎想板塊的投資干線，云霄AI算力芯片市集廣袤。
除了AI的需求，在2024年底新一輪“實體清單”公布后，半導體產業鏈自主更正再次被提到關鍵位置。
民生證券指出，比年來外部環境關于中國半導體產業按捺握續加重，先進制造、半導體誕生及零部件、半導體材料等半導體產業鏈遇到“卡脖子”，中樞法式自主更正需求窮困，尤其在先進制造中握續沖破的國產廠商，將會迎來緊要發展機遇，看好刻下國產化率亟待沖破的先進制造、半導體誕生等中樞板塊。
細分領域的契機和挑戰誠然行業在合座復蘇中，但就產業鏈法式看，仍然存在互異。舉例2024年前三季度，A股有73家半導體公司凈利潤下滑，其中20家公司凈利潤下滑超100%，并有42家公司耗損。
記者邃密到，這些公司以芯片瞎想公司為主，也有部分材料和零部件公司。以此來看，某些細分領域的下賤需求還莫得完全歸附。也有分析東說念主士指出，盡管下賤需求歸附，但向產業鏈上游傳導存在一定滯后性。
舉例在工業領域，市集東說念主士以為需求會相對保守。半導體行業分析東說念主士在接納采訪時坦言，“當今工業領域照舊偏向于一些制造型的傳統工業，短期內工業芯片的需求反彈或還不行達到一個相比理念念的景色。比如在一些機械型工場，其對基礎算力的派遣還在相比保守的景色。”
不外在前述兩大驅能源的推動下，某些領域照舊有望在2025年握續迎來爆發契機。
IDC預測，全球AI市集領域將在2025年增至2218.7億好意思元，五年復合增長率約為26.2%。在AI這一新本事的加握下，智妙手機、可穿著誕生齊將進入新一輪的增長，而這也將成為推動半導體產業發展的要道身分。
國金證券具體指出，“AI+X”有望帶動傳統結尾升級的波濤，在半導體芯片領域，除了算力芯片、存儲器之外，其他如Soc芯片、存儲器、CIS、模擬芯片等的需求也將被帶動起來，從排序上要點看好對AI算力芯片、存儲器（HBM）、數字Soc芯片的需求，其他如CIS、模擬芯片、射頻、驅動IC、MCU等也將隨之受益。
1月8日，一家存儲芯片廠商在受訪時暗示，“由于AI需求的擢升，需要CPU和內存間帶寬的速率越來越快。”公司有關東說念主士露餡，公司最新內存居品的浸透率將會在2025年進一步擢升，助力看守內存接口芯片居品線的單價與毛利率，盼愿2025年延續邃密增長態勢。
另一方面，半導體自主更正將是永恒趨勢，這將為產業鏈有關受益方向帶來市集份額擢升的浩瀚紅利。由于新一輪“實體清單”要點轉向制裁誕生企業，并對HBM和軟件器用進行按捺。因此，聚攏多個機構研判來看，半導體誕生、零部件企業將受益。
半導體誕生廠商中微公司露餡，當今公司的等離子體刻蝕誕生、薄膜千里積誕生的國產化率依然達到較高水平，會握續鞭策零部件的國產化程度。料到2024年新增訂單在110億-130億元，公司有信心連接擴大在主要客戶產線市占率，這亦然訂單保握高速增長的關鍵驅上路分。
但在此程度中，挑戰猶在。有研硅總司理張果虎日前在參加上交所舉辦的行業沙龍時暗示，當今半導體硅片產業照舊由日韓、德國等五大廠商占據全球85%以上的市集份額，尤其在12英寸硅片方面占據全齊市集所位以及先發優勢，國內企業在本事積聚、價錢資本、客戶資源等方面均處于過期追逐態勢，而況還要被迫接納海外巨頭制定的行業尺度，也增多了追逐的難度。
中船特氣總司理孟祥軍亦暗示，以其所在的電子特氣領域為例，細分品類繁密，當今已知的半導體用高純電子特氣品類有130余種。部分“卡脖子”的細分品類研發難度高、市集領域小，并不具備經濟性，刻下必須下定決心插足資源買通這些“卡脖子”法式。
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