起頭：華爾街見聞歐洲杯體育
微軟、Meta、谷歌和亞馬遜本年的老本開銷總和將達(dá)到創(chuàng)記載的2000多億好意思元，且高管本周王人告戒來歲開銷致使加碼。他們王人試圖讓華爾街篤信，這些大量投資將讓公司改日的業(yè)務(wù)比銷售數(shù)字告白、商品和軟件的現(xiàn)存業(yè)務(wù)更成心可圖。
本周出爐的三季度財詮釋訴咱們一件大事：無論當(dāng)前得到的答復(fù)比較插足有多不可正比，微軟、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜和Meta四家科技巨頭押注東談主工智能（AI）的腳步王人不會減速，來歲致使還會加碼。
彭博社報談稱，上述四家互聯(lián)網(wǎng)和軟件公司本年的老本開銷總和將越過2000 億好意思元，這是一個創(chuàng)記載的數(shù)字。而況這些公司之中，每家的高管本周王人告戒投資者，他們來歲將無間大手筆插足，致使開銷會加碼。
華爾街見聞稍早著述提到，本年三季度科技巨頭依然受命“加怒放支”的AI敘事，并承諾改日幾個季度無間加多對管事器和其他AI聯(lián)系成本的開銷。其中：
微軟三季度老本開銷同比增長50%至150億好意思元，瞻望四季度開銷同比增長32%，2024財年開銷增長55%以上，主要由積極的AI投資和通用管事器補(bǔ)貨推動。 Alphabet三季度老本開銷同比增長62%至130億好意思元，瞻望四季度開銷肖似三季度，來歲開銷將“大幅”增長，主要由AI基礎(chǔ)門徑投資推動； 亞馬遜三季度不動產(chǎn)和開拓開銷同比增長81%至226億好意思元，瞻望本大哥本開銷將達(dá)到創(chuàng)記載的750億好意思元，較昨年增長55%，老本開支受到AWS云部門的啟程點(diǎn)，來歲的老本開銷或更高。 Meta三季度老本開銷同比增長26%至83億好意思元，本年全大哥本開銷的疏浚區(qū)間高端仍為400億好意思元、低端上調(diào)10億好意思元至380億好意思元，因此疏浚區(qū)間的中點(diǎn)同比增幅種植至43%，開銷主要由AI基礎(chǔ)門徑投資推動。Meta還重申來歲在AI基礎(chǔ)門徑上權(quán)臣加多老本開銷。硅谷巨頭大舉投資AI突顯了，為了獲取稀缺的高端芯片，并建造AI技能所需的巨大數(shù)據(jù)中心，公共AI飛揚(yáng)在花消多大的成本和資源。彭博報談指出，這些巨頭也王人試圖讓華爾街篤信，這些大量投資將讓公司改日的業(yè)務(wù)比銷售數(shù)字告白、商品和軟件的現(xiàn)存業(yè)務(wù)更成心可圖。
本周三的功績電話會上，Meta CEO扎克伯格承諾加大對AI言語模子和其他改日景觀的投資，將這些景觀成為公司改日的中樞。他說：
“最初，赫然有好多新契機(jī)不錯哄騙新的AI逾越來讓咱們的中樞業(yè)務(wù)加快，這些業(yè)務(wù)在改日幾年應(yīng)該會有很高的投資答復(fù)率（ROI）。”
次日亞馬遜的功績電話會上，公司CEO Andy Jass稱AI是一個“信得過特等大、也許是千載難逢的契機(jī)”。他說：
“我以為咱們依然詮釋了，跟著時辰的推移，咱們不錯獲取充足的營業(yè)收入妥協(xié)放現(xiàn)款流，使這成為一項投資答復(fù)相配順利的業(yè)務(wù)。咱們瞻望生成式AI也會發(fā)生通常的事情。”
他還說，“我以為咱們的客戶、企業(yè)和鼓勵會對此感到同意，因為咱們正在積極追求這一磋商。”
值得一提的是，誠然依然且將要有AI聯(lián)系的大界限開銷，但四家巨頭的股價進(jìn)展互異。公布財報后首個往未來，Alphabet和亞馬遜的股價走高，前者收漲近3%，后者周五盤中漲超6%，微軟和Meta劃分收跌超6%和4%。
有挑剔以為，這是因為收獲于云磋商部門堅決增長，Alphabet和亞馬遜的盈利王人超預(yù)期增長，而微軟的云磋商收入增長出路令東談主失望，Meta的開銷磋商激勵市集不安。
華爾街見聞此前著述提到，微軟三季度云磋生意務(wù)Azure的收入增長略有放緩，瞻望四季度放緩進(jìn)度更大，微軟的高管稱，Azure增長放緩與客戶需求松開無關(guān)，更主要的原因是，公司無法預(yù)期的那樣快速推出新的AI管事器。
換句話說，問題不是莫得大王人的客戶需求，而是微軟本人無法充足快速豎立產(chǎn)能。微軟CEO Nadella在功績電話會上評價，“這種需求王人出現(xiàn)得絕頂快”，還說數(shù)據(jù)中心“不是整夜之間建成的。”
華爾街分析師開闊對微軟應(yīng)答數(shù)據(jù)中心供應(yīng)貧苦的出路感到樂不雅。摩根大通的分析師以為，該問題會“戒指”遣散微軟的云業(yè)務(wù)，但微軟的投資、尤其是對OpenAI的多量捏股，正在“為順利播下長久的種子。”
關(guān)于Meta，華爾街依然記掛開銷失控。Emarketer 首席分析師 Jasmine Enberg 稱，投資者仍將對meta告白業(yè)務(wù)出現(xiàn)的任何疲軟跡象感到彌留，“因為他們?nèi)栽诠Ш騇eta更大手筆AI賭注的答復(fù)。”
三季度，Meta的元世界業(yè)務(wù)聯(lián)系部門Reality Labs錄得營業(yè)耗損44.3億好意思元，該部門應(yīng)用造謠履行（VR）和增強(qiáng)履行（AR）的眼鏡等開拓還未獲取生意順利，Meta還插足句子打造AI模子Llama。扎克伯格在功績電話會上辯稱，公司的AI投資正在改善 Facebook 和 Instagram 平臺銷售告白的主要業(yè)務(wù)。
一些分析師示意，扎克伯格的大量開銷最終會得到答復(fù)。比如MoffettNathanson的分析師就在詮釋中寫談：“歷史站在他這一邊。“投資者當(dāng)前依然被磨練得知談，耐煩是一種良習(xí)。”
比較前述四家巨頭，蘋果誠然也承諾投資AI，還推出了我方的AI系統(tǒng)Apple Intelligence，但由于上市時辰問題，三季度功績并未得到幾許新AI居品的匡助。
華爾街見聞此前著述記憶，在AI的老本答復(fù)方面，三季度科技巨頭的對話式AI管事出現(xiàn)一些積極的增長跡象，但這種增長似乎并莫得達(dá)到預(yù)期水平，而況可能被其他領(lǐng)域開銷減緩所對消，公司合座增長受限。鼓勵們還需要恭候更久才調(diào)知談具體答復(fù)謎底。
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